美股遭重挫！非农数据不及预期引发市场恐慌，美联储降息预期升温

元描述: 美国7月非农数据公布，就业人数增长大幅不及预期，失业率上升，引发市场恐慌，美联储降息预期升温，美股三大股指集体低开低走，科技股领跌，英特尔、亚马逊财报不及预期，英特尔宣布暂停派息并裁员。

引言: 周五晚间，美国7月非农数据出炉，如同晴天霹雳，将原本平静的市场搅得天翻地覆。非农数据大幅不及预期，引发股债汇及商品市场剧烈波动，市场情绪瞬间跌入谷底。这究竟是市场过度反应还是经济衰退的预兆？美联储是否会如市场预期般在9月降息？让我们一起深入分析这次事件，探寻背后的原因和未来的走向。

非农数据：失业率上升，经济衰退压力加大

美国7月非农就业人数增加11.4万人，远低于预期的17.5万人，前值为20.6万人。与此同时，美国7月失业率为4.3%，创下2021年10月以来的新高，预期为4.10%，前值为4.10%。7月时薪环比上涨0.2%，略低于预期和前值的0.3%，同比上涨3.6%，不及预期3.7%，前值为3.9%。

这些数据表明，美国劳动力市场正在走弱，经济衰退压力正在加大。失业率上升引发了市场对经济衰退的担忧，尤其是“萨姆规则”的触发，更让市场雪上加霜。该规则规定，当失业率的三个月移动平均值，比过去一年的最低点高出半个百分点时，经济就已开始衰退。此前，美国在2023年7月的失业率为3.5%，此后失业率逐渐上升，而过去三个月的失业率平均值为4.13%。

市场反应：美股大跌，科技股领跌，美联储降息预期升温

非农数据公布后，市场一片哗然，美股三大股指集体低开低走，道指跌超548点，跌幅1.36%，报39799.60点；纳指跌近572点，跌幅3.33%，报16622.42点；标普500指数跌120.25点，跌幅2.21%，报5326.43点。科技股领跌，英特尔股价大跌29%，创下至少自1982年以来的最大跌幅，亚马逊跌12.12%，英伟达跌6.80%。

美债收益率也迅速下行，美国10年期国债收益率一度下跌19个基点，至年内低点3.79%。美国两年期国债收益率跌至2023年5月以来的最低水平。美元指数跳水，跌1.02%。非美货币普遍拉升，离岸人民币兑美元短线拉升，截至发稿，离岸人民币兑美元报7.1713；美元兑日元短线下挫150点，报147.35。

市场普遍认为，此次非农数据大幅不及预期，引发了市场对美联储降息的预期。交易员押注美联储将在9月将利率下调50个基点，预计9月降息50个基点的概率为90%，同时提高对2024年的降息押注，现预计今年累计降息幅度为111个基点。

英特尔和亚马逊财报不及预期，英特尔宣布暂停派息并裁员

除了非农数据，英特尔和亚马逊二季度财报也令市场失望，进一步加剧了市场恐慌。英特尔公布2024财年二季度营收128亿美元，同比下降1%，季度净亏损达16亿美元，上年同期净利润15亿美元，同比转亏，预测三季度营收将低于预期。公司从2024年第四财季开始暂停派息，为近32年来首次暂停派息。此外，英特尔还宣布将裁减公司15%的员工，共计约1.5万人。

亚马逊2024财年第二季度净销售额增长10%至1480亿美元，低于分析师预期的1488亿美元，净利润为135亿美元，高于分析师预期的110亿美元。亚马逊预计，三季度净销售将在1540亿至1585亿美元之间，分析师预期1584.3亿美元；营业利润在115亿至150亿美元，低于分析师预期的156.6亿美元。

英特尔和亚马逊财报不及预期，反映出科技行业的增长放缓，也加剧了市场对经济衰退的担忧。英特尔宣布暂停派息并裁员，更表明公司对未来前景的悲观，也为市场注入了一针“冷药”。

市场展望：经济衰退风险加大，美联储降息预期强烈

当前，美国经济面临着多重压力，包括通货膨胀持续高企、利率上升、消费支出放缓以及地缘政治风险等。非农数据显示，美国劳动力市场正在走弱，经济衰退的风险正在加大。

美联储主席鲍威尔此前表示，美联储将继续关注经济数据，并根据经济状况调整货币政策。市场普遍预期，美联储将在9月降息，以应对经济衰退的风险。然而，美联储降息能否真正提振经济，仍有待观察。

常见问题解答 (FAQ)

1. 这次非农数据为何如此重要？

这次非农数据之所以如此重要，是因为它反映了美国就业市场的状况，是衡量经济增长的关键指标。非农数据大幅不及预期，表明美国就业市场正在走弱，经济衰退的风险正在加大。

2. 非农数据对市场的影响有哪些？

非农数据公布后，市场出现剧烈波动，美股三大股指集体低开低走，科技股领跌，美债收益率迅速下行，美元指数跳水，非美货币普遍拉升。

3. “萨姆规则”是什么？

“萨姆规则”是预测经济衰退的可靠指标。该规则规定，当失业率的三个月移动平均值，比过去一年的最低点高出半个百分点时，经济就已开始衰退。

4. 美联储会降息吗？

市场普遍预期，美联储将在9月降息，以应对经济衰退的风险。然而，美联储降息能否真正提振经济，仍有待观察。

5. 这次事件对中国市场会有什么影响？

这次事件对中国市场的影响主要体现在汇率和股市方面。美元指数下跌，将利好人民币汇率。美股下跌，也会对中国股市产生一定影响。

6. 投资者应该如何应对？

投资者应该保持冷静，理性分析市场情况，不要盲目追涨杀跌。可以根据自己的风险偏好和投资目标，调整投资策略。

结论:

美国7月非农数据大幅不及预期，引发市场恐慌，美股三大股指集体低开低走，科技股领跌，美联储降息预期升温。这表明美国经济面临着多重压力，经济衰退的风险正在加大。投资者应该密切关注市场变化，调整投资策略，以应对市场波动。

关键词: 非农数据，美联储，降息，经济衰退，美股，科技股，英特尔，亚马逊